A quoi rêve Picsou assis sur son tas d'or ? Comme nous, sans doute à tout ce qu'il pourrait faire avec cet argent : le dépenser ou bien le garder ; autrement dit, l'argent sert à consommer aujourd'hui ou plus tard (épargner pour investir).

 

Dans la vie de tous les jours on parle en effet d'"argent", pas de "monnaie"... Mais quand on regarde la définition du mot "argent" dans le dictionnaire Larousse, on trouve : "Toute monnaie métallique ou tout papier-monnaie accepté comme numéraire"; Au 18e siècle, Diderot fait dire à l'un de ses personnages dans Le neveu de Rameau qu'il faut élever un enfant dans le respect de l'argent et du pouvoir qu'il procure. Mais un siècle plus tard (en 1891) Émile Zola évoque les scandales financiers, la spéculation et les krachs boursiers de son époque dans son roman L'Argent.

Aujourd'hui les questions restent les mêmes : nous avons besoin de la monnaie car elle permet de développer nos échanges (en les facilitant)... et, en même temps, la monnaie, ce curieux objet qui représente tant de valeur mais qui n'en a aucune en elle-même, autorise des opérations économiques qui peuvent être très risquées. C'est d'autant plus vrai aujourd'hui que les outils numériques changent encore la donne : dématérialisation totale de la monnaie,  des algorithmes qui déterminent les échanges sur les marchés financiers, les cryptomonnaies.

PLAN

A - A quoi sert la monnaie ?
1. La monnaie remplit 3 fonctions
2. La monnaie revêt plusieurs formes… et se dématérialise.
B - la monnaie permet aux agents économiques de se financer
1. Financer qui ? Financer quoi ?
2. COMMENT financer les projets ?

* Financement interne

* Financement externe indirect ou direct

C - Mais qui crée la monnaie ?
1. création monétaire
2. pouvoir limité de création monétaire : le rôle de la banque centrale

3. et derrière : la politique économique monétaire

A/ A quoi sert la monnaie ?

"La monnaie fut une invention indiscutablement marchande facilitant l'échange, brisant le troc. Elle est probablement aussi vieille que l'humanité, dans la mesure où tout ne pas être troqué, c'est-à-dire échangé simultanément."

Bernard Maris, Antimanuel d'économie, 2003.

 

Regardez les 2 vidéos ci-dessous, en prenant des notes, comme toujours.


1/ La monnaie remplit 3 fonctions.

 

2/ La monnaie se dématérialise.

"Au Danemark, les boutiques pourront désormais refuser les paiements en liquide entre 22 heures et 6 heures. Une mesure qui relance le débat de la dématérialisation des paiements. En France, 50% d'entre eux se font par carte bancaire. Le bon vieux cash est-il voué à disparaître?"

BFM/RMC

Selon le cabinet Deloitte, 8 % des Français ont déjà utilisé leur téléphone pour réaliser un paiement en 2015 (3 % en 2014).
Mais le cabinet Gartner estime qu’en 2018 plus de 50 % des consommateurs utiliseront leur smartphone ou un objet connecté « wearable » pour effectuer des paiements mobiles, en Europe de l’Ouest.
Cette année, le festival des Vieilles Charrues permettait aux festivaliers de régler les achats avec un bracelet connecté NFC, crédité d’un montant initial.
Mais déjà, MasterCard teste le bracelet connecté de la startup Nymi, qui identifie son utilisateur grâce à son rythme cardiaque.
BNP Paribas



B/ La monnaie permet aux agents économiques de se financer

1. Financer qui ? Financer quoi ?

Agents économiques en CAPACITÉ de FINANCEMENT (ÉPARGNE)

les ménages essentiellement... épargnent, et ainsi........

------------------> financent --->

Les agents économiques en BESOIN de FINANCEMENT (pour INVESTIR)

;;;;c'est-à-dire les entreprises (Vidéo) et les APU
2. COMMENT financer ces projets ?

* Financement interne= autofinancement

* Financement externe indirect (intermédié) ou direct (marché)

Qu'est-ce que la spéculation ?


Avantages et inconvénients des différentes formes de financement


C/ Mais qui crée la monnaie ?

1/ la création monétaire

Processus par lequel la quantité de monnaie d’une zone économique (comme la zone euro) est augmentée.

On pourrait penser qu'il suffit de fabriquer des pièces et des billets (faire "fonctionner la planche à billets"), mais c'est interdit, en tous cas dans la zone euro.

En réalité la monnaie est créée par le mécanisme des dépôts et crédits bancaires.

Pour en savoir (vraiment) plus sur la création monétaire

2 autres sources de création monétaire :

* Les banques commerciales achètent des Bons du Trésor au Trésor Public (ce sont des obligations d'Etat), cela revient à dire que ces banques prêtent de la monnaie aux APU... qui le dépensent ensuite.

* les banques commerciales achètent des devises (monnaies étrangères), permettant ainsi une quantité nouvelle de monnaie de rentrer dans le circuit économique national (cela se produit notamment quand le pays exporte plus qu'il n'importe).

Expliquez : "les crédits font les dépôts"


2/ la création monétaire est limitée

Le gendarme de la monnaie créée par les banques commerciales est la banque centrale (en Europe, c'est la BCE).

Pourquoi ?

* Parce que trop de monnaie crée --> trop de pouvoir d'achat --> D > O --> hausse des prix (inflation)

* ou pas assez de monnaie --> pas assez de pouvoir d'achat --> D < O ---> baisse des prix (déflation)

Comment ?

La Banque Centrale vérifie que les banques commerciales conservent suffisamment de ressources pour s'acquitter de leurs dettes vis-à-vis des autres banques.

Surtout, c'est la Banque Centrale qui accueille les dépôts des banques commerciales. Ces fonds constituent la "monnaie centrale", à partir de laquelle les banques commerciales peuvent se "refinancer", c'est-à-dire échanger leurs créances avec la BC contre des réserves monétaires quand elles en ont besoin.

Ici le rôle du taux d'intérêt directeur est primordial :

*si la BC augmente son taux d'intérêt directeur --> hausse prix du crédit pour les banques commerciales --> baisse de la quantité de crédits accordés aux agents économiques = moins de création monétaire.*si la BC baisse son taux d'intérêt directeur --> baisse prix du crédit pour les banques commerciales --> hausse de la quantité de crédits accordés aux agents économiques = plus de création monétaire.

ci-dessous : comprendre la destruction monétaire avec la vidéo d'un camarade de 1ES :


3. Et derrière tout cela : la politique économique monétaire.

Article : La politique monétaire de la BCE en 5 dates


LIRE 

« La prochaine crise financière sera bien pire qu'en 2007 », par l'excellent magazine Usbek et Rica